智通财经APP得悉，光大证券发布研究报告称，美国通胀减少法案提振北美新能源轿车需求、叠加北美部分条款对零部件拼装和出产的约束要求，国内零部件企业呈现加速出海布局的趋势。该行测算已在墨西哥投建或方案投建工厂的国内零部件供货商数量高达26个;其间，约40%+(11个)与轻量化相关。从职业趋势来看，车身铝代钢确定性强，铝压铸工艺使用最广有望获益、叠加全球大型高真空压铸加速趋势显着，该行以为大型高真空压铸中心壁垒在于工艺+模具，把握相关工艺及具有模具设计能力的零部件供货商或具有长时间竞争力。

  美国通胀减少法案(IRA，2022年)提振北美新能源轿车需求(2023年美国新能源轿车销量同比增速52.9%，浸透率同比+2.4pcts至9.0%)、叠加北美部分条款对零部件拼装和出产的约束要求，国内零部件企业呈现加速出海布局的趋势。该行测算已在墨西哥投建或方案投建工厂的国内零部件供货商数量高达26个;其间，约40%+(11个)与轻量化相关。从职业趋势来看，车身铝代钢确定性强，铝压铸工艺使用最广有望获益、叠加全球大型高真空压铸加速趋势显着，该行以为大型高真空压铸中心壁垒在于工艺+模具，把握相关工艺及具有模具设计能力的零部件供货商或具有长时间竞争力。

  该行判别，车身结构件使用于高/超高真空高压铸造的工艺趋势清晰：1)新能源轿车不再需求杂乱的传动和排气体系，车身底板结构相对比较简单，为转型至大型高真空压铸件的使用供给有利条件;2)与一般压铸比较，高真空高压压铸的长处是：能制作壁厚较薄的零部件、零部件不易呈现孔隙、以及较好的延展性和耐撞性，功能更佳。

  工艺模具≥资料设备：大型高线)设备：大型高真空压铸机的尺度更大，对锁模力要求高;2)资料：所选用的免热处理铝合金要在满意功能要求的一起，确保与结构设计相配合;3)模具：模具尺度加大+密封性要求更高+开发周期长;4)工艺：工艺参数操控严厉，不同填充状态下的温度操控战略与压力改变+对模具的温度趋势的实时监控是工艺中心要害。该行以为，四要素重要性排序为工艺模具≥资料设备。

  长时间或以主机厂为主+头部压铸厂商共存：该行估计2025年全球大型高线”快速地开展阶段，后地板+前机舱的商场空间有望超100亿元。

  长时间看，大型高真空压铸件的良率提高仍需经历堆集、车型迭代加速仍需模具设备一向更新，看好把握相关工艺及具有自主模具设计能力的相关标的。

  出资主张：已在墨西哥布局或方案布局、把握压铸工艺及具有自主模具设计能力的国内零部件标的，有望完成事务拓展。1)爱柯迪(600933.SH)：主打中小件“隐形冠军”产品，精益办理+全球化布局赋能公司长时间开展，首予“买入”评级;2)旭升集团(603305.SH)：新能源事务随同特斯拉生长，三大干流铝合金成型工艺+户储事务或带动公司业绩快速地增加，首予“买入”评级;3)嵘泰股份(605133.SH)：作为国内轿车转向铝铸件细分商场龙头，深耕铝合金精细压铸数十年+出海布局早，首予“买入”评级。

  危险剖析：全球交易冲突与宏观政策存在不确定性、美国新能源车浸透率没有抵达预期、零部件公司墨西哥建厂进展没有抵达预期、一体压铸全球商场规模增加不及预期。

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